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基金公司股票质押融资的法律问题
发布日期:[08-03-24 22:37:58] 点击次数:[]

基金公司股票质押融资的法律问题根据目前法律法规的规定,基金管理公司的自有资金可以投资于银行存款和国债、基金,不能投资于股票。基金公司股票质押融资是指基金管理人以基金财产中的股票资产进行质押融资的行为。基金股票质押融资应当注意以下法律问题:

      首先,法律法规和《基金合同》的限制

    《基金法》第59条规定,基金财产不得用于向他人贷款或者提供担保。该规定仅指基金财产不得用作为第三人的债务提供担保,但并不禁止基金为自己的债务提供担保。因此,该规定并不构成对基金融资的法律障碍。

  《基金法》颁布实施前,根据《证券投资基金管理暂行办法》(以下简称"《暂行办法》")制订的基金合同(即当时的"基金契约")中规定,禁止将基金资产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款。《暂行办法》废止后,有的基金合同对基金投资部分的上述限制性规定作了修改,但也有的基金合同未作修改。在此情形下,未修改基金合同的基金如要进行融资并以股票资产做质押,必须先行修改基金合同。
 
      其次,召开基金份额持有人大会通过决议
 
  根据基金法律法规及《基金合同》的规定,在发生对基金份额持有人权利义务产生重大影响的事项时需要召开基金份额持有人大会。由于基金融资是以基金财产作为担保的融资行为,直接关系到基金份额持有人的重大利益,因此必须召开基金份额持有人大会通过决议方可进行。

  中国证监会和国务院虽然对基金融资作出了政策上的表态,但具体的实施细则尚未公布。下列问题亟须在实施细则中得到细化:基金融资的用途、期限、适用的利率、用于股票质押的基金份额占基金资产净值的比例、需要获得的基金份额持有人大会通过的比例(如是二分之一还是四分之三)、债权人在基金不能偿还债务时如何行使质权等。

文章来自:上海风险代理律师网

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